Die Korrelation misst den Zusammenhang zwischen 2 Variablen, beispielsweise zwischen einer Aktie und einem Index. Der Korrelationskoeffizient wird gemessen auf einer Skala von -1 (entgegengesetzter Verlauf) bis +1 (synchroner Verlauf). Bei einem Korrelationskoeffizienten von 0 besteht kein Zusammenhang der Preisverläufe.
Die Berechnung der Korrelation erfolgt auf Basis von Schlusspreisen der letzten 3 Monate:
wobei Si = Schlusspreise der Aktie, Bi = Schlusspreise eines Benchmarks für i=1,…,m