(Deltafaktor) Ein Sensitivitätsfaktor, der die absolute Veränderung des Optionspreises beschreibt, wenn sich der Preis des Basiswertes um eine Einheit verändert. Mathematisch betrachtet entspricht Delta der ersten Ableitung des Optionspreises nach dem Preis des Basiswertes. Der Deltafaktor schwankt bei Kaufoptionen zwischen 0 und +1, bei Verkaufsoptionen zwischen -1 und 0. Der Umfang der Veränderung des Delta misst das Gamma.